Le groupe Espirito Santo, fondé par la famille Espirito Santo, est un holding portugais qui opère dans plusieurs secteurs de l’économie portugaise dont fait partie la banque « Banco Espirito Santo » (BES). En mai 2014, elle a levé EUR 1 milliard au moyen d’une augmentation de capital. Deux mois plus tard, BES annonçait une perte nette équivalente à EUR 3,5 milliards. Le 3 août 2014, la Banque du Portugal a pris la décision de diviser BES en deux banques; d’une part, une bonne banque, et d’autre part, une mauvaise banque. Cette décision avait pour but de sauver les actifs sains et d’isoler les actifs dangereux. Les actions de BES ont perdu toute leur valeur et leurs échanges sur les marchés financiers ont été suspendus.
L’équipe Deminor a concentré son enquête sur les informations que BES avaient rendues publiques lors de son augmentation de capital de mai 2014. À la suite de cette investigation, Deminor a conclu que BES avait caché des informations relatives aux risques et à sa situation financière.
Quelques semaines après cette augmentation de capital, certaines sociétés du holding Espirito Santo ont introduit des dossiers de protection, et d’autres ont été sujettes à des interventions régulatrices. La perte nette de EUR 3,5 milliards a été causée par EUR 4,2 milliards de dépréciations, provisions et pertes liées au groupe Espirito Santo et d’autres problèmes qui n’avaient pas été divulgués auparavant.
En janvier 2015, Deminor a introduit une plainte devant le Tribunal du Commerce de Lisbonne pour réclamer une indemnisation pour ses clients.
