Casos de Recuperación de pérdidas en Inversiones

Porsche

Alemania, Noviembre de 2016

Porsche (inicio noviembre de 2016 – Alemania): Porsche es una sociedad cotizada en bolsa que controla la mayoría de las acciones ordinarias de Volkswagen AG ( “VW”) (~ 52,2%). A partir del 2009, VW vendió alrededor de 11 millones de automóviles en todo el mundo con la instalación de los llamados “defeat devices” (dispositivos de engaño o manipulación) destinados a manipular las pruebas de emisiones en clara violación de los estándares ambientales estadounidenses (y otros). El 18 de septiembre de 2015, cuando se publicó el aviso de infracción emitido por la Agencia de Protección Ambiental de los Estados Unidos (“EPA” en inglés) contra VW, el precio de las acciones preferidas de Porsche cayó más del 30%. El precio de las acciones aún no se ha recuperado. Es probable que se inicie un procedimiento modelo en Alemania ante el Tribunal Regional Superior de Stuttgart para decidir sobre las cuestiones más importantes relativas a la responsabilidad de Porsche. Este procedimiento modelo brinda una alternativa a aquellos inversores perjudicados que han preferido no iniciar reclamos directos contra Porsche. En este sentido, los inversores pueden registrar sus reclamos en este procedimiento modelo a efectos de proteger sus derechos contra el plazo de prescripción y bajo ciertas circunstancias participar en eventuales negociaciones futuras con Porsche. Asimismo, en caso de un resultado positivo en el procedimiento modelo, los inversores pueden presentar por separado una demanda contra Porsche. En caso de que se inicie este procedimiento modelo, Deminor propone a los inversores registrar conjuntamente sus reclamos con el fin de proteger sus derechos contra Porsche. La inscripción para este caso está abierta hasta el día 1 de octubre de 2017.

Personas de contacto:

OW Bunker

Dinamarca, Julio 2015

Deminor invita a inversores a unirse a una acción grupal destinada a la recuperación de pérdidas sufridas en la inversión de acciones de OW Bunker.

El 7 de noviembre de 2014, sólo 8 meses después de su oferta pública de acciones en marzo de 2014, OW Bunker, proveedor danés de combustible, se declaró en bancarrota. Debido a su fracaso, los accionistas de OW Bunker sufrieron una pérdida de casi la totalidad de sus inversiones. Según OW Bunker, su bancarrota se debió principalmente a las enormes pérdidas derivadas de un serio fraude a nivel de su subsidiaria en Singapur, Dynamic Oil Trading, así como también a graves problemas de manejo interno de la gestión de riesgo. La investigación interna realizada por Deminor, sin embargo, descubrió numerosas irregularidades en el marco de la oferta pública de OW Bunker, así como en el período posterior a la salida en bolsa.

Deminor propone a aquellos inversores afectados defender sus intereses y buscar la recuperación de las pérdidas sufridas en sus inversiones en OW Bunker. Serán elegibles aquellos inversores que suscribieron acciones en la oferta pública de acciones, o que compraron acciones entre los días 20 de marzo 2014 y 7 de noviembre 2014 (cuando se anunciara la declaración de bancarrota). Las acciones de OW Bunker cotizaban en Nasdaq OMX Copenhagen A/S bajo el código ISIN: DK0060548386.

Aquellos inversores interesados, pueden contactarse con Joeri Klein (joeri.klein@deminor.com) o Jean-Philippe Timmermans (jean-philippe.timmermans@deminor.com).

Toshiba Corporation

Japón, Mayo 2015

Deminor se encuentra actualmente investigando los recientes anuncios de irregularidades contables efectuados por parte de Toshiba Corporation (Japón), cuyas acciones cotizan en la Bolsa de Tokio (Reuters: 6502: JP; ISIN: JP3592200004). Luego del cierre de mercado del día viernes 8 de Mayo de 2015 en Tokio, la compañía hizo público el retiro de su pronóstico de ganancias tras encontrar algunas irregularidades contables. El valor de la acción perdió más del 16.55% en un solo día y no ha logrado recuperarse desde entonces.

Recientemente, Toshina hizo público que la investigación se extenderá a toda la compañía (y no se limitará a tres unidades de negocios, según se había comunicado inicialmente).

De acuerdo con lo publicado por un periódico económico japonés, la revisión de los principios contables podría ir hasta 5 años atrás.  La compañía ha indicado que no publicará sus resultados anuales a tiempo. Se espera que Toshiba haga públicos los resultados de la investigación interna durante este verano. Deminor continuará monitoreando la situación y evaluará posibles acciones de recuperación en Japón.

Aquellos inversores que deseen recibir más información acerca de este caso, pueden comunicarse con Edouard Fremault (edouard.fremault@deminor.com).

Tesco

Reino Unido, Marzo 2015

Deminor invita a inversores a unirse a una acción grupal destinada a la recuperación de pérdidas sufridas en la inversión de acciones ordinarias de Tesco PLC. La acción legal tendrá lugar ante las cortes de Inglaterra. Esta acción de recuperación tiene su fundamento en el reconocimiento por parte de Tesco, de haber exagerado ganancias en el pasado debido a un recuento acelerado de ingresos y aplazamiento de los costos. Aquellos inversores que hayan comprado acciones de Tesco PLC, sin venderlas durante el periodo relevante, serán elegibles para participar en esta acción legal. A estos efectos, el periodo relevante comienza el 17 de abril de 2013 y termina el día 21 de septiembre de 2014 (ambas fechas incluidas). Aquellos inversores interesados, pueden contactarse con Edouard Fremault (edouard.fremault@deminor.com) y Jean-Philippe Timmermans (jean-philippe.timmermans@deminor.com).

Volkswagen AG

Alemania, Octubre 2015

El 16 de septiembre de 2016, un grupo de inversores asesorados y asistidos por Deminor inició un proceso legal contra Volkswagen AG frente al Tribunal de Braunschweig.

La acción se basa en la admisión por parte de VW, el 20 de septiembre 2015, de haber instalado los llamados “defeat devices” (dispositivos de engaño o manipulación) en varios modelos de coches vendidos en los Estados Unidos desde 2009. Seguidamente, el  22 de septiembre 2015,  Volkswagen reconoció haber  instalado el mismo dispositivo en 11 millones de automóviles en todo el mundo.

Los documentos oficiales publicados por las autoridades estadounidenses muestran que VW ya tenía conocimiento de las investigaciones a mediados de 2014 y que la compañía admitió las infracciones el 3 de septiembre de 2015. No obstante, VW solamente informó al mercado acerca de las investigaciones el día 20 de septiembre de 2015.

Los inversores buscan compensación por las pérdidas sufridas en la compra de acciones de Volkswagen debido a la incapacidad de la compañía de informar oportuna y correctamente acerca  del uso de dispositivos de desactivación en varios modelos de automóviles y sus consecuencias en las ganancias, perspectivas y situación financiera de la compañía.

Se presentaron dos acciones legales, una en nombre de más de 200 fondos de inversión, y otra en nombre de un grupo de inversores privados. Los inversores sufrieron colectivamente pérdidas por un monto superior a cientos de millones de euros. El monto exacto de pérdidas por las que se solicita una indemnización será determinado en el curso del proceso legal, teniendo en cuenta la evaluación de la corte de la responsabilidad de Volkswagen y cuando se obtenga más evidencia del caso.

Los inversores han designado a la firma de abogados Arnold & Porter Kaye Scholer LLP (oficina de Frankfurt) para asesorarlos y representarlos en los tribunales.

Uno de los procedimientos legales iniciados por el grupo asistido por Deminor ya se ha consolidado con el procedimiento modelo (KapMuG) ante el tribunal regional superior de Braunschweig y se espera que el otro procedimiento legal pendiente siga el mismo camino en breve. Los inversores que no lograron inscribirse en el caso de Deminor a tiempo y que todavía están interesados en registrar sus reclamos con el procedimiento modelo (KapMuG) para salvaguardar sus derechos, pueden contactarnos y registrarse en el caso a más tardar el 25 de agosto de 2017.

Contact persons:

Grupo Espirito Santo

Comienzo Augusto 2014 – Portugal

El Grupo Espirito Santo, fundado por la familia Espirito Santo, consiste de un numeroso conglomerado de compañías que operan en varios sectores de la economía portuguesa. Una de dichas compañías es el Banco Espirito Santo (BES), uno de los bancos más grandes (en activos) de Portugal. En Mayo de 2014 fue de público conocimiento que auditores encontraron“irregularidades materiales”en los estados financieros de la compañía matriz Espirito Santo International (ESI). Esto llevó a que los inversores se preocuparan acerca de la exposición de BES y el resto de las sociedades de la estructura respecto a ESI. Cuando BES y su principal accionista, Espirito Santo Financial Group (ESFG) hicieron públicos sus números de exposición respecto a ESI, el valor de sus acciones y bonos sufrió pérdidas significativas. La cotización de las acciones de ESFG fue suspendida el 10 de Julio de 2014 y, en la segunda mitad del mes de julio de 2014, ESI, ESFG y Rioforte (otra compañía del grupo) solicitaron concurso de acreedores en Luxemburgo. La suma de estos eventos llevó a que, el 3 de agosto de 2014, al Banco de Portugal decidiera separar BES en un banco bueno y un banco malo. De acuerdo a sus anuncios recientes, las pérdidas relacionadas a los activos problemáticos deberán ser asumidas por accionistas y tenedores de deuda subordinada de BES.

Deminor focalizó su investigación en la información proporcionada por BES durante la oferta pública de mayo de 2014. En enero de 2015, clientes de Deminor iniciaron una acción de reparación de daños basada en responsabilidad por folleto informativo ante la Corte de Comercio de Lisboa.

Si desea mantenerse al tanto acerca de este caso y posibles oportunidades de recuperación, o, en caso de tener alguna pregunta en relación a inversiones en valores emitidos por Banco Espirito Santo, Espirito Santo Financial Group, Espirito Santo International o cualquier otra compañía del Grupo Espirito Santo, contáctenos: charles.demoulin@deminor.com o cecilia.faget@deminor.com.

Saipem

Comienzo Marzo 2013 – Italia – activo

Saipem SpA es una de las compañías de ingeniería y construcción focalizada en gas y petróleo más grande en el mundo, con un revenido de EUR 12.6 billones en 2011, y cuyas acciones cotizan en la bolsa de valores de Milán. El 29 de enero de 2013 Saipem, sin previo aviso, y en contradicción con sus previos anuncios, comunicó una reducción de su EBIT para el año 2013 en un 50%, fundamentalmente culpando a una baja en los márgenes esperados. El 14 de junio de 2013 la empresa realizó otro anuncio similar. Como consecuencia, el valor de la acción perdió un 50% de su valor. Consob, el supervisor de mercado de valores en Italia, ha iniciado numerosas investigaciones que continuaron con acusaciones formales y una decisión final confirmando que Saipem incumplió normas italianas e internacionales de contabilidad. Luego de un profundo análisis del negocio de Saipem, su rendimiento financiero en el pasado y sus comunicaciones a lo largo del tiempo, Deminor entiende que la compañía no puede haber descubierto las razones que llevaron a las alertas sobre resultados solamente en enero y junio de 2013. El 28 de abril de 2015, un grupo de inversores institucionales asistidos y representados por Deminor dio inicio a una acción legal contra Saipem S.p.A. ante la Corte de Milán (“Tribunale di Milano”), destinada a la recuperación de pérdidas sufridas a consecuencia de la inversión en las acciones de la compañía. Por más información acerca de este caso, contáctenos: erik.bomans@deminor.comcecilia.faget@deminor.com o rosario.marcone@deminor.com.

Vestas Wind Systems

Comienzo 2011, Dinamarca, activo

Deminor ha sindicalizado y asesora a un grupo de 87 inversores institucionales provenientes de diversos continentes con el objetivo de obtener una recuperación de pérdidas derivadas de una comunicación engañosa en relación al revenido de la compañía, pedidos, provisiones y aplicación de reglas de contabilidad entre el 27 de octubre de 2009 y el 22 de noviembre de 2010. El 16 de agosto de 2013, una demanda fue presentada en representación de éstos inversores contra los señores Ditlev Engel, Henrik Norremark y Bent Erik Carlsen.

Adicionalmente, Deminor ha presentado una solicitud en virtud de los artículos 150-152 de la ley danesa de sociedades y el articulo 4(6) de los estatutos de la sociedad, con la finalidad de obtener un experto independiente que investigue aspectos de contabilidad y deber de divulgación. Esta solicitud fue presentada a los accionistas para su voto en la asamblea general celebrada el 21 de marzo de 2013, pero fue rechazada por éstos. Para descargar la solicitud y demás documentos, haga click en el siguiente link.

Fondos Madoff feeder

Luxalpha – Herald Lux – Lux Invest – Fairfield – Thybo International – Hermes – Plaza International – Thema International

Comienzo 2009, Luxemburgo / Holanda / Mónaco, activo

Deminor ha sindicalizado y asesora a un grupo de alrededor de 2.500 inversores que invirtieron, ya sea directamente o a través de intermediarios financieros, en diversos fondos con exposición a Madoff  (los llamados fondos Madoff feeder). La pérdida combinada y agregada suma alrededor de 300 millones de Euros. Distintos casos han sido presentados en distintas jurisdicciones a efectos de recuperar las pérdidas contra administradores de inversiones, auditores y depositarios de los fondos que invirtieron en Madoff.

Deminor también ha instruido a más de 4.000 inversores en los fondos Madoff feeder a presentar sus formularios con el Madoff Victim Fund (MVF), creado por el Departamento de Justicia de los Estados Unidos para compensar a los inversores que sufrieron pérdidas en los instrumentos financieros relacionados a Madoff.

Lernout & Hauspie

Comienzo 2000, Bélgica, activo

Deminor asesora a más de 13.000 inversores particulares que han sufrido pérdidas a consecuencia de la divulgación de un fraude contable y bancarrota de Lernout en Hauspie. Las acciones criminales llevaron a la condena de ciertos ejecutivos y del auditor de la compañía. Las acciones civiles se encuentran aún pendientes contra varios demandados, incluyendo a KPMG.

Fondiaria

Transacción, Italia, 2017

Un grupo de accionistas institucionales minoritarios y privados de La Fondiaria Assicurazioni (“Fondiaria”), asesorados y asistidos por Deminor, alcanzaron un acuerdo transaccional con UnipolSai y Mediobanca. Los reclamos de los inversores tienen su origen en la adquisición de Fondiaria en 2002 por un consorcio formado por Mediobanca, SAI y Premafin. Tras una larga batalla judicial finalizada ante la Corte de Casación, los clientes de Deminor obtuvieron una indemnización de una parte sustancial de los daños reclamados. Los términos de la transacción no han sido revelados públicamente.

Olympus

Transacción, Japón, 2016

Los clientes de Deminor llegaron a un acuerdo transaccional judicial ante el Tribunal de Distrito de Tokio el pasado 26 de diciembre de 2016 en el caso Olympus, conforme al cual serán compensados en un 45% de las pérdidas reclamadas en la demanda. Un grupo de más de 60 inversores institucionales agrupados por Deminor solicitó la compensación de las pérdidas sufridas tras la revelación en 2011 de un esquema fraudulento llevado a cabo por Olympus durante una década. El precio de las acciones perdió más de la mitad de su valor tras el anuncio de las irregularidades contables. El acuerdo transaccional obtenido por los clientes de Deminor representa la recuperación más alta hasta ahora alcanzada por inversionistas no japoneses en relación con el monto de sus reclamos, en comparación con las demás demandas ya resueltas por Olympus.

Fortis (actualmente Ageas)

Transacción (sujeto a aprobación de la corte de Ámsterdam), Bélgica, 2016

Con fecha 14 de marzo de 2016, Deminor logró, junto a otras partes, un acuerdo transaccional por la suma de 1.2 billones de Euros con AGEAS NV / SA (previamente conocido como Fortis SA/NV). Este acuerdo constituye el más grande en la historia de acciones de inversores en Europa.

Los inversores representados por Deminor reclamaban daños por las pérdidas sufridas en sus inversiones en las acciones de Fortis en 2007 y 2008.

La Corte de Ámsterdam (Holanda)debe aún declarar la ejecutoriedad del acuerdo transaccional a todos aquellos inversores elegibles.

Marionnaud

Corte de Apelaciones de Paris, Francia, 2015

Deminor obtuvo una sentencia de la Corte de Apelaciones de Paris favorable a sus clientes que sufrieron pérdidas como resultado de información engañosa. La Corte de Apelaciones de Paris concedió a los clientes de Deminor la reparación de daños de entre el 50% y 80% de la pérdida sufrida por éstos.

Parmalat

Transacción, Italia, 2014

Deminor alcanzó una transacción con varias entidades de Deloitte & Touche en representación de un grupo de 4.000 inversores particulares y aproximadamente 20 inversores institucionales en relación con el fraude de Parmalat. Los términos de la transacción no se han hecho públicos.

Fairfield

Transacción, Estados Unidos, 2013

Deminor alcanzó una transacción en representación de un grupo de inversores en un fondo con exposición a Madoff, administrado por el grupo Fairfield Greenwich. Los términos de la transacción no se han hecho públicos.

Sonova Holdings AG

Transacción, Suiza, 2012

Deminor alcanzó una transacción en representación de un grupo de aproximadamente 30 inversores institucionales con Sonova Holdings AG (Suiza, Zúrich) en conexión con una alerta de resultados tardía de la compañía. El ratio de recuperación fue de más del 65%.

Deutsche Bank / Lehman Brothers Treasury Co.

Transacción, Bélgica, 2012

Deminor alcanzó una transacción en representación de un grupo de alrededor de 300 inversores particulares que habían adquirido bonos emitidos por Lehman Brothers Treasury Co. a través de la intermediación de Deutsche Bank Bélgica.  El ratio de recuperación fue del 50%.

Parmalat / UBS-Deutsche Bank-Morgan Stanley

Transacción, Italia, 2011

Deminor alcanzó una transacción parcial en representación de un grupo de aproximadamente 4.0000 inversores con UBS, Deutsche Bank y Morgan Stanley en relación con el caso Parmalat.  El ratio de recuperación fue de un 10%. Hay aun casos pendientes contra otro banco y auditores en cortes italianas.

Citigroup / Lehman Brothers Treasury Co.

Transacción, Bélgica, 2011

Deminor sindicalizó y asesoró a un grupo de aproximadamente 800 inversores particulares que habían adquirido bonos emitidos por Lehman Brothers Treasury Co. a través de la intermediación de Citibank Bélgica.  El ratio de recuperación fue entre el 65% y 75% de la inversión nominal.

CDOs / KBC Belgium

Transaccion, Belgica, 2009

Deminor sindicalizó y asesoró a un grupo de alrededor de 50 inversores que invirtieron en Obligaciones de Deuda Colateral (CDOs) sintéticas, originadas y promovidas por el banco belga KBC. La inversión total combinada fue del rango de los 100 millones de Euros. El caso fue transado en 2011 por un monto no público.

Converium

Transacción, Suiza / Holanda, 2008

Unidos en la cual una transacción fue negociada en 2008 por compradores americanos. Deminor actuó como abogado intermediario en este caso. La acción también llevó a la transacción europea que recibió la aprobación por la corte de Ámsterdam a inicios de 2012. La transacción global fue por un monto de aproximadamente 145 millones Dólares.

Vanderhoop Bankiers

Transacción, Holanda, 2007

Deminor defendió a un grupo de accionistas del banco con el objetivo de recuperar las pérdidas a consecuencia de la bancarrota del mismo. Una transacción satisfactoria se logró a fines de 2007 para los clientes de Deminor.

Banca Popolare di Milano

Transacción, Italia, 2005

Deminor representó a un grupo de inversores institucionales en BPM con el objetivo de modificar la estructura de gobierno corporativo del banco. Como consecuencia del cambio en la estructura corporativa y de los ejecutivos bajo presión de los clientes de Deminor, el valor de Mercado de la acción aumento en un 400%, situándola muy por encima de sus competidores.

Bank of International Settlements

Adjudicación de daños por la Corte, Francia / Suiza, 2003

Deminor representó a un grupo de accionistas minoritarios en el marco de una compra obligatoria de los accionistas minoritarios y obtuvo un aumento del 50% en el precio de la oferta, representando un total de CHF 600 millones.

Unipierre V

Transacción, Francia, 2000

Negociación de un acuerdo transaccional en beneficio de un grupo de accionistas particulares de fondos mutuos del mercado inmobiliario administrado por Crédit Agricole (resultando en el pago de 10 millones de Euros a los fondos mutuos del mercado inmobiliario por parte de Crédit Agricole.)

CERA/KBC

Transacción, Bélgica, 1998

Deminor alcanzó un acuerdo transaccional para un grupo de accionistas cooperativistas de CERA bank en relación a la fusión entre CERA y KBC.

Banque Pallas Stern

Restructura, Francia, 1997

Deminor asesoró a un grupo de tenedores de deuda en el proceso de reestructura del banco en liquidación. La reestructura derivó en una recuperación del 65%.

Imtech

Transacción, Holanda, 2015

Deminor alcanzó un acuerdo transaccional con Royal Imtech N.V. Deminor representó a un grupo de inversores que sufrieron pérdidas en sus inversiones en Imtech a consecuencia de los anuncios realizados por la compañía el día 4 Febrero de 2013 y siguientes comunicados de prensa. La transacción se limita a los clientes de Deminor. Las partes acordaron mantener los términos de la transacción bajo estricta confidencialidad. Para ver el comunicado de prensa anunciado la transacción haga click aquí.

Wagons-Lits

Adjudicación de daños por la Corte, Bélgica, 1993

Negociación exitosa en representación de un grupo de accionistas particulares e institucionales, de mejores condiciones en el marco de una adquisición por parte del grupo francés Accor (50% de ganancia).